<!DOCTYPE html PUBLIC "-//W3C//DTD HTML 4.0 Transitional//EN"><html><head><meta content="text/html; charset=utf-8" http-equiv="Content-Type"></head><body>No time for detail now, but we already have a revenue/new expenditures projection posted on our website. look forward to more discussion tonight/soon<div>Sent on the Sprint® Now Network from my BlackBerry®</div><hr/><div><b>From: </b> Dwight Holmes &lt;dwightrholmes@gmail.com&gt;
</div><div><b>Date: </b>Mon, 9 Jan 2012 16:45:20 -0500</div><div><b>To: </b>Vernon Archer&lt;varcher@gmail.com&gt;</div><div><b>Cc: </b>TownTalk&lt;TownTalk@riverdale-park.org&gt;</div><div><b>Subject: </b>Re: [RP TownTalk] Fwd: Friends and neighbors,</div><div><br/></div>Vern -<br>Thanks for the clarification; this is helpful - and hopeful.  Nonetheless, as a firm adherent of the Devil&#39;s-in-the-details School of Policy Analysis, it would be helpful to know some of those important details.<br>
<br>TIFs happen to fall in that small niche of &#39;stuff I do&#39;. But I&#39;m unfamiliar with TIFs in Maryland. In some states TIFs are quite onerous, and place an unfair and unaccountable burden on schools  - the good news is, assuming what the information I found today is still current, is that school revenues are not abatable, so they are not threatened by the TIF.  But that still leaves several questions.<br>
<br>The first question is, is the TIF taken from town property taxes, or county property taxes? Or both?<br><br>The next questions is what would be the foregone uses of those revenues if they are earmarked for the bridge. In other words, if the county and/or town revenues were not diverted to pay for the bridge, what would they be used for? What do we lose by giving that up? It&#39;s good to know that you anticipate new revenues coming in that would exceed the amount of the TIF.  But it&#39;s also clear that the demand for services - police, fire, schools, snow and leaf removal, street cleaning, trash and recycling, infrastructure (if/when they are turned over to the town) - and the degree is not trivial. We&#39;re talking about an increase in residential population in the town of something between 10 - 15%. And an increase in commercial businesses of a very substantial amount.  <br>
<br>It would be very helpful to hear - tonight, if feasible - what the projections are for total new revenues vis-a-vis total cost of anticipated new level of services, and how that compares to the diversion of some of those revenues for the bridge construction subsidy.<br>
<br>Thanks!<br><br>Dwight Holmes<br>Riverdale Road<br><br><div class="gmail_quote">On Mon, Jan 9, 2012 at 4:05 PM, Vernon Archer <span dir="ltr">&lt;<a href="mailto:varcher@gmail.com">varcher@gmail.com</a>&gt;</span> wrote:<br>
<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0pt 0pt 0pt 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div class="gmail_quote">Friends and neighbors,<br>
<br>
Based on several postings today it is clear that I need to give an<br>
overview of what is to be proposed regarding building and financing a<br>
crossing of the CSX railroad if the Calvert tract goes forward.<br>
<br>
First, the bridge proposal sets a series of triggers that will insure<br>
that a bridge will not just get built, but will be completed promptly<br>
after the first businesses open--within 18 months of Whole Foods Opening the bridge will be open.<br>
<br>
Second, we now have a good/dependable estimate of what the crossing<br>
will cost--while the developer&#39;s numbers are $8.6 million, the county PW<br>
office says we should plan on 10.6 so that is what we will<br>
utilize.<br>
<br>
Third, the developer had to agree to pay a substantial portion of the<br>
cost out of their pocket directly. The number on the table is $5<br>
million or 50% of the cost.<br>
<br>
Regarding the other half or $5.6 million, we and the county have<br>
agreed that a Tax Increment Financing (TIF) is in principal a way to<br>
pay the difference, though we expect that the developer will seek other funding </div><div class="gmail_quote">sources as a TIF will be very cumbersome for them.<br>
</div><div class="gmail_quote">Should it come to a TIF, how would it work? Here is an outline:</div><div class="gmail_quote"><ul><li>
A TIF utilizes the increased tax revenue from ONLY the new development to finance infrastructure that is associated with that new development.</li><li>
There is no change to any one&#39;s tax rates; the developer pays the exact same amount of tax as they would anyway, it&#39;s just a portion of it is earmarked to be spent in or immediately adjacent to the project.</li><li>


While I cannot speak for the county, it is clear that Riverdale Park would still bring in substantially more new revenue than we would ever commit to a TIF <u><i><b>and</b></i></u> the increased services the development will require. Thus the town would still bring in substantially more revenue than it would expend.</li>

</ul><div>
While this is an abbreviated outline, I hope it lays to rest any concerns or misunderstandings regarding this matter.</div><div> </div><div>I would again encourage any and all to join us tonight at town hall.</div><div> </div>

<div>Best wishes,</div><div> </div><div>Vern</div><div>
 </div><div>
 </div><div>
 </div><div>
Sent from my iPad</div><span class="HOEnZb"><font color="#888888"><div>
 </div></font></span></div><span class="HOEnZb"><font color="#888888"><br><br clear="all"><br>-- <br>Vernon Archer, Mayor<br>Town of Riverdale Park, Maryland<br>
</font></span><br>_______________________________________________<br>
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</body></html>